Annons
X
Annons
X

Wall Street-bloggen

Daniel Kederstedt

Daniel Kederstedt

Nu kliver den amerikanska regeringen in för att förhindra marknadstvåan AT&T från att sluka den fjärde största aktören, T-Mobile. I de handlingar som har lämnats in till konkurrensmyndigheten i Washington framkommer det att staten ser en oerhörd risk för att konsumenterna skulle drabbas hårt om köpet går igenom.

– Kombinationen av AT&T och T-Mobile skulle innebära att tiotals miljoner konsumenter runt om i USA skulle tvingas betala högre priser, ha färre val och få lägre kvalitet på produkterna på mobilmarknaden, säger statens juridiska ombud James Cole.

Såväl AT&T som Deutsche Telekom, som äger T-Mobile, faller på beskedet. Cirka 30 minuter efter avslöjande handlas aktierna minus 4,5 procent respektive minus 7,7 procent.

Även om konkurrensmyndigheten ännu har att besluta om affären är det från och med nu högst otroligt om den skulle få tummen upp. Och det lär inte det uttalande som AT&T gjorde tidigare idag om att det är redo att ta tillbaka 5000 outsourcade jobb ändra på.

Uppköpsförsöket offentliggjordes den 21 mars och tillsammans skulle de båda aktörerna ha nått en marknadsandel på 39 procent. Försöket att sluka T-Mobile har dock varit kontroversiellt och omgärdats av stort motstånd från konkurrenterna. Hade affären gått igenom skulle USA enbart ha tre aktörer kvar på marknaden: AT&T (129 miljoner kunder), Verizon (101) och Sprint Nextel (50), som lyfter 6 procent på beskedet.

Om bloggen


Daniel Kederstedt är SvD Näringslivs korrespondent i världens ekonomiska huvudstad – New York. Med utgångspunkt från Wall Street rapporteras här om finansvärlden, börserna och det internationella näringslivet.

@kederstedt på Twitter

Daniel Kederstedt

Warren Buffett må ha pumpat in 5 miljarder dollar och en stor dos förhoppningar i företaget men det tar knappast bort de problem som omgärdar Bank of America.

And oh boy, de tycks bara bli fler och fler…

Nu har övervakningsorganet Federal Deposit Insurance Corporation lämnat in en överklagan till Federal District Court på Manhattan. Förhoppningen är att kunna blockera den uppgörelse på 8,5 miljarder dollar som Bank of America ingick med flera stora aktörer på lånmarknaden, däribland Blackrock, Pimco och centralbankens New York-enhet. Missnöjet ska främst pyra kring att uppgörelsen underminerar de statliga program som är i drift för att stabilisera husmarknaden.

Överklagan är bara en av cirka 20 stycken som har lämnats in mot uppgörelsen, som hamrades fram mellan Bank of America och 22 institutionella investerare i juni efter ett nio månader långt bråk kring defekta bolåneprodukter. Dessa var kopplade till Countrywide som banken köpte 2008. Uppgörelsen är den största ett finansinstitut någonsin har gjort och överträffar den totala vinsten som Bank of America har redovisat sedan krisen 2008.

Problemen stannar dock inte där för Bank of America.

Nu har även US Bancorp, som fungerar som en förvaltare för investerare på bolånemarknaden, stämt Bank of America på över 1,7 miljarder dollar för att ha krängt just defekta produkter. I stämningen går att läsa att bolåneprodukterna via Countrywide med en häpnadsväckande fart blev dåliga.

Slaget är givetvis hårt mot Bank of America, som får sägas har kämpat hårt för att kunna lägga finanskrisen bakom sig.

För bara några veckor sedan menade dess vd Brian Moynihan att banken inte behövde ta in nya pengar har bjässen sålt av flera enheter, men det har ännu en problemfylld låneportfölj på cirka 1000 miljarder dollar. Bank of America står nu redo att genomföra en större nedskärning som kapar personalstyrkan med minst 3500, eventuellt kommer det senare att bli tal om en strörre omstrukturering vilket skulle ge 10 000 sparken.

Banken är dessutom den amerikanska aktör som förväntas drabbas hårdast av den europeiska skuldkrisen. Under den senaste tiden har Bank of America fått se sin aktie slaktas – minus 16 procent i augusti och minus 39 procent sedan årsskiftet.

Daniel Kederstedt

Företagen håller på att skjuta sig själva i foten. Det hävdar i alla fall Citigroups investeringschef Richard Cookson och pekar på deras iver att dra åt svångremmen knappast ger en bra grund att stå på för framtiden. Snarare bör investerare vara försiktiga med att pytsa in sina pengar just nu.

– Företagssektorn fortsätter helt enkelt att hellre kapa i kostnaderna än att fokusera på tillväxten. Om de fortsätter så kommer tillväxten till slut att avstanna, säger han till CNBC och passar samtidigt på att hävda att analytikerna enbart ägnar sig åt glädjekalkyler.

– Inte på en endaste marknad är slutsatsen i förväntningarna från en analytiker nya vinstras.

Ytterligare en som ser trubbel framför sig är Nicholas Lyster, europeisk vd för Principal Global Investors. Enligt honom är den volatilitet som vi har fått stifta bekantskap med under den senaste tiden här för att stanna – eventuellt i flera år.

– Vanligtvis brukar du, precis som nu, få se en korrektion på 15-20 procent varefter människor säger att det utgör ett fantastiskt läge att börja handla. Men nu finns det ännu en stor ångest på marknaden, säger Nicholas Lyster och pekar bland annat på den europeiska skuldkrisen som skapat enorm osäkerhet i världsekonomin.

Det i sin tur har Roger Nightingale, ekonom och strateg på RDN Associates, tagit fasta på. Låt oss säga att han knappast skrider orden, snarare rör det sig här om en man som säkerligen vill bli kallad Dr Doom han också.

– Vi kommer troligtvis att kliva in i en global nedgång nästa vår. Det är inte säkert, men det är det mest troliga scenariot. Jag skulle säga att en recession kommer med 65-75 procent säkerhet.

Det stannar dock inte där. Får Roger Nightingale rätt finns det en oerhörd risk att den globala ekonomin inte kommer mäkta med att lyfta igen under flera år. Bristen på BNP-tillväxt kommer snarare kunna ge en rejäl depression som håller i sig under oroväckande många år. USA:s ekonomi rymmer ”många plus för tillfället”, hävdar den amerikanske Roger Nightingale men problemen i Europa kan bara sammanfattas med orden ”ett totalt desperat problem.”

– Jag skulle vara extremt nöjd om, låt säga, en depression enbart stannade i sju år. Men i Japans fall höll den i sig i 20 år, säger Roger Nightingale.

Daniel Kederstedt

Harry Markopolos tipsade den amerikanska finansinspektionen om Bernie Madoff redan 2000 men möttes av kalla handen. Istället fick storbedragaren fortsätta sin verksamhet, som senare skulle lämna tiotusentals bestulna på pengar, ända tills 2008. Idag sitter Bernie Madoff som bekant bakom lås och bom för att avtjäna så mycket han hinner av det 150 år långa fängelsestraff han dömdes till – allt samtidigt som historien kring New Yorks mest hatade man just blivit film, Chasing Madoff.

I alla fall. Nu har Harry Markopolos hittat nästa storbedragare – finansjättarna State Street och Bank of New York Mellon.

De båda aktörerna ska genom valutahandeln ha roffat åt sig flera miljarder dollar från pensionsfonder runt om i USA, hävdar visselblåsaren.

Pensionsfonder står ofta bakom stora internationella investeringar och behöver i många fall utländsk valuta för att få igenom affärerna. Pengarna i sin tur kommer från just bankerna som enligt Harry Markopolos ska ha kunnat komma över pengarna genom att gömma kostnader. Totalt ska de båda aktörerna ha snott åt sig ”tre tiondelar av varje procent på transaktionerna”, enligt Harry Markopolos.

– Investeringscheferna säger att de rapporterar en viss summa och pensionsfonderna säger att de tog emot en viss summa. Gapet däremellan borde enbart vara avgifterna men det är något mer än så.

Med 4 700 miljarder dollar i valuthandel varje dag och brist på övervakning utgör det här en ”perfekt möjlighet för bedrägeri”, säger Harry Markopolos som föga förvånande möter stenhårt motstånd från aktörerna själva.

Åtgärder har dock redan börjat tas. Statsåklagare i Virginia och Florida har lämnat in stämningar mot Bank of New York Mellon för att ha bluffat pensionsfonderna och tagit överpriser på sina tjänster, rapporterade Wall Street Journal nyligen. Och Harry Markopolos förväntar sig nu att samtliga delstater ska följa exemplet och stämma bankerna som är ”värre brottslingar än Madoff”.

Häng med på Twitter!

Daniel Kederstedt

Och av orkanen Irene blev det… eh, ja inte mycket alls på Wall Street faktiskt.

Elen har inte gått, översvämningarna har uteblivit och systemen tycks ha hållits intakta. Ja, inte ens den förväntade stroa handelspress på försäkrings- och transportaktörerna lär vara att vänta. Det enda som skulle kunna innebära att måndagen blir något annat än en helt vanlig måndag är att ett antal personer inte lär kunna ta sig till jobbet till följd av fortsatt tröga transportförbindelser.

– Om någonting kommer det här bara ge minskad handelsvolym, säger Randy Billhardt, handelschef på MLV & CO i New York till CNBC. Eftersom det här vanligtvis är en lugn vecka på marknaderna vill vi inte att någon ska lämna sin trygghetszon. Att ta sig till sitt jobb handlar nu om personen själv tycker de är okej med det.

Om veckan blir så lugn som Randy Billhardt säger återstår att se. Men om inget radikalt sker så kommer augusti att skrivas till historieböckerna som den sämsta månaden på aktiemarknaden sedan februari 2009.

När börserna öppnar upp idag ser i alla fall facit för augusti ut så här:

Dow Jones: -7,1 procent.
S&P500: -8,9 procent.
Nasdaq: -10 procent.

Det är som vanligt omöjligt att veta var börserna tar vägen men att de slutar på minus när veckan är summerad är inte helt otroligt. Många av de problem och farhågor som har funnits under den senaste tiden – framför allt skuldkrisen i Europa och möjligheterna att USA tvingas in i en ny recession – har knappat mattats av. Dessutom finns det en hel del uppgifter som kan fungera som bränsle på nedgången.

På torsdag kommer statistik kring produktiviteten i fabrikerna, vilken förväntas uppvisa den första nedgången sedan recessionen. Och på fredag kommer siffrorna för arbetsmarknaden i juli, vilka spås visa på 80 000 nya jobb – långt ifrån nog för att ens ge betyget godkänt. För att på allvar kunna tackla den officiella arbetslösheten på 9,1 procent krävs snarare fyra gånger så många nya jobb.

Efter fredagens tal av Ben Bernanke står det nu klart att centralbanken knappast är redo att agera med nya stimulanser för att försöka lyfta USA. Istället ligger uppdraget hos politikerna i Washington. Det har fått trycket att hårdna på president Barack Obama om att under nästa vecka leverera detaljer kring en ny jobbsatsning.

Daniel Kederstedt

Imorgon, söndag, väntas orkanen Irene slå till med full kraft mot New York City. Och det är inte bara invånarna som förbereder sig med att bunkra mat och hyra undergångsfilmer – även Wall Street har valt att agera för att parera de problem som kan uppstå.

Handelsvolymerna var inte direkt stora under fredagen med ett undantag – marknaden för katastrofobligationer. Enligt de knapphändiga uppgifter som har gått att ta del av har dessutom flera av de största aktörerna satsat på att fylla på kassorna med mer pengar under torsdagen och fredagen för att ha likvida medel till hands.

– Merparten är inriktade på att säkerställa att de har finansiering för måndag utifall kontoren måste hålla stängt på grund av orkanen, säger Mike Lin, chef för finansieringen på TD Securities, i ett uttalande.

Vill det sig riktigt illa kommer inte kontoren kunna öppna upp vare sig på måndagen eller tisdagen, rapporterar Reuters och skriver att tusentals mäklare som bor utanför Manhattan inte kommer att ha möjlighet att ta sig till jobbet på grund av de översvämningar som väntas uppstå.

Medan många av de största aktörerna ligger beläget i Manhattans Midtown och inte ingår i den evakueringsplan som finns för tillfället, så är situationen mer knepig för andra. Goldman Sachs (200 West Street), Deutsche Banke (60 Wall Street) och American Express (World Financial Center) har alla kontor som mycket väl kan komma att drabbas av kraftiga översvämningar.

New York Times och Wall Street Journal har försökt nysta i hur de olika aktörerna förbereder sig inför Irene.

JP Morgan Chase har valt att parera situationen genom att boka en mängd hotellrum i Manhattans Midtown till anställda som bor i farozonen för Irene. Finansaktören har också dragit fram en rejäl el-generatorer så att handeln ska kunna öppna upp på måndag.

Ett internt brev på Citigroup visar att flera medarbetare kommer att få arbeta från arbetsplatser belägna bortom deras huvudkontor på måndag. Wall Street-jätten hoppas kunna dock likt flera andra kunna agera med full kraft redan på måndag. I ett uttalande säger New York-börsen och Nasdaq att de är övertygade om att de kommer kunna öppna upp som vanligt på måndag morgon. Båda firmorna har dessutom datacenter bortom de områden som befaras träffas av Irene.

Allt går dock inte smärtfritt för finansaktörerna. Exempelvis har Bank of America fått stänga cirka 50 kontor i North Carolina och Virgina till följd av orkanen. Just nu utvärderar ledningen om huruvida även kontor i New York ska stängas. Skulle detta ske – eller automaterna stängas ned – överväger Bank of America att göra i ordning flera fordon som kan åka omkring i staden och fungera som insättnings- och uttagsautomater.

Daniel Kederstedt

När marknaderna är fullt sysselsatta med att vänta in Ben Bernankes tal idag (kl 16.00 svensk tid) samt räkna ut exakt vad det är Warren Buffett har snappat upp om Bank of America men marknaderna missat, så tycker jag att vi kan ta tillfället i akt och rikta blickarna åt ett annat håll.

Närmare bestämt Lehman Brothers.

13 tidigare chefer på den före detta finanskolossen – däribland vd:n Dick Fuld och finanschefen Erin Callan – har gått med på att ”betala” 90 miljoner dollar i en uppgörelse med en pensionsfond. De ilskna aktieägarna har fokuserat på att ledningsgruppen inom den kraschade aktören missledde investerarna om bankens välmående under flera månader, särskilt gällande derivatprodukterna riktade mot bolånen.

Pensionsfonden hade tidigare krävt flera miljarder dollar i ersättning, rapporterar New York Times. Går uppgörelsen igenom som det nu är tänkt innebär det dock att det är den största enskilda förlikning som har gjorts sedan Lehman Brothers föll i september 2008.

Nu är det ju inte så att Dick Fuld med före detta kollegor vill betala en endaste dollar själva. Nej, istället har de lagt in en ansökan hos Federal Court in Manhattan om att det ska släppa försäkringspengar som skulle kunna stå för uppgörelsen – en vanligt förekommande situation när det handlar om stämningar mot enskilda individer på Wall Street.

Går allt igen är uppgörelsen den största som har skett kring Lehman Brothers. Den kommer dock på inget sätt avsluta myndigheternas utredningar kring företaget och dess ledning.

Enligt New York Times har tidigare chefer på Lehman Brothers nyligen också bett rätten att släppa ytterligare 8,3 miljoner dollar i försäkringsmedel. De pengarna ska gå till en uppgörelse med delstaten New Jersey.

 

Daniel Kederstedt

Steve Jobs avgår överraskande som vd för Apple.

Hans ersättare blir Tim Cook, som länge pekats ut som den självklare efterträdaren till den 55-årige medgrundaren av Apple. Tim Cook har också fungerat som operativ chef på Apple sedan Steve Jobs tog ledigt i januari med anledning av sin dåliga hälsa.

– Jag har alltid sagt att om det någonsin kommer en dag när jag inte kan fullgöra mina uppgifter och göra det som förväntas av mig som vd för Apple så skulle ni få veta först. Tyvärr har den dagen kommit, skriver Steve Jobs i sitt uppsägningsbrev.

Steve Jobs lämnar dock inte företaget helt utan blir istället ordförande i styrelsen. Och han säger sig vara hoppfull om en fortsatt framgångssaga kring it-bjässen.

– Jag anser att Apples allra ljusaste och mest innovativa dagar ligger framför oss. Och jag ser fram emot att såväl se och bidra till dess framgångar i en ny roll.

Trots Steve Jobs sjukdom är beslutet mycket oväntat och kan komma att sätta aktien under stor press. Inte många företag är så sammankopplade med en enda person som Steve Jobs är med Apple. När han kom tillbaka till företaget 1997 stod det och stirrade rakt ner i ruinens brant. Idag är det världens näst högst värderade företag med prylar som har en enorm attraktionsförmåga.

Kortsiktigt kommer Apple givetvis att fortsätta vara det Apple vi idag känner. Men långsiktigt? Det är en fråga som just nu har fått enormt många frågetecken kring sig.

Flera uttalanden har gjorts för att försöka stilla den panik som kan uppstå och mata marknaden med ytterligare övertygelse om att Tim Cook, med 13 år i företaget, är rätt man att kliva in i Steve Jobs skor.

– Styrelsen har fullt förtroende i att Tim är rätt person att bli vår nästa vd, säger Art Levinson, styrelsemedlem i Apple, i ett uttalande och tillade att Steve Jobs kommer ”fortsätta erbjuda Apple sina unika insikter, kreativitet och inspiration.”

Nedan följer Steve Jobs uppsägningsbrev till fullo:

To the Apple Board of Directors and the Apple Community:
I have always said if there ever came a day when I could no longer meet my duties and expectations as Apple”s CEO, I would be the first to let you know. Unfortunately, that day has come.
I hereby resign as CEO of Apple. I would like to serve, if the Board sees fit, as Chairman of the Board, director and Apple employee.
As far as my successor goes, I strongly recommend that we execute our succession plan and name Tim Cook as CEO of Apple.
I believe Apple”s brightest and most innovative days are ahead of it. And I look forward to watching and contributing to its success in a new role.I have made some of the best friends of my life at Apple, and I thank you all for the many years of being able to work alongside you.
Steve”

Häng med på Twitter!

Daniel Kederstedt

Oron för de stora bankernas hälsa är minst sagt påtaglig – inte minst kring Bank of America som omgärdas av stora ekonomiska frågetecken och under senaste tiden har fått vänja sig vid att mer eller mindre slaktas på börsen.

Allt är dock inte helt becksvart inom banksektorn.

Visserligen är antalet banker som riskerar att gå under klart fler än 2006, men för första gången sedan dess minskar nu antalet som ligger i farozonen – från 888 stycken under det första kvartalet 2011 till 865 under det andra kvartalet. Det rapporterar statliga Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), som överser totalt 7 513 banker i USA och garanterar insättningar på upp till 250 000 dollar.

Under årets första sex månader kollapsade för övrigt ”enbart” 48 stycken banker, vilket är att jämföra med 86 stycken vid samma tidpunkt 2010. 22 stycken av dessa föll under årets andra kvartal, vilket var den lägsta noteringen sedan i början av 2009 då det mullrade som värst under Wall Street.

Enligt FDIC drog de banker som myndigheten övervakar in 28,8 miljarder dollar i nettointäkter under det andra kvartalet i år. Det var inte bara ett lyft med 37 procent jämfört med motsvarande period 2010 utan dessutom det åttonde kvartalet i rad som siffran justerades i positiv riktning. Värt att notera: Ökningen för det andra kvartalet var den minsta under de senaste åtta kvartalen.

Nedan syns grafik från FDIC som visar antalet problembanker. Uppgiften för det andra kvartalet 2011 med 865 banker har de inte lyckats klottra dit, så den får ni helt enkelt föreställa er.

Daniel Kederstedt

Den dystra spådomen i rubriken har nu sipprat ut från Alan Greenspans läppar. Den tidigare amerikanske centralbankschefen pekar på att skillnaderna mellan ekonomierna i det norra och södra Europa är alldeles för stora för att valutasamarbetet ska kunna fortgå.

Medan exempelvis Finland och Tyskland präglas av budgetdisciplin är situationen den helt omvända i bland annat Grekland och Spanien, konstaterar Alan Greenspan på tankesmedjan Aspen Institutes årliga sammankomst.

-Problemet är att vi ser splittringarna öka, säger 85-åringen. Det här kan inte fortsätta. Den generella stämningen är att vi lever mitt i lugnet före stormen.

Alan Greenspan påpekar, föga förvånande, att en kollaps för euron skulle innebära ”enorma problem inom det europeiska banksystemet” då bankerna har stora lån mot länder nära kollaps, samt att bankernas innehav av ”statsobligationer i euroområdet alltid har uppfattas som väldigt säkra men nu omgärdas av allt mer tvivel.”

Rädslan kring eurons eventuella fall är också dessutom den enskilt största orsaken till att den amerikanska återhämtningen hålls tillbaka, resonerar Alan Greenspan och pekar på världsekonomin är sammanflätad på ett helt annat sätt än någonsin tidigare samt att 20 procent av USA:s export går till Europa.

Alan Greenspan passar också på att avfärda att USA kommer kliva in i en recession – i alla fall just nu. Han medger dock att risken har ökat markant under den senaste tiden.

Foto: Pablo Martinez Monsivias/AP