Goldman Sachs vd erbjöd Gadaffi aktiepost

Goldman Sachs fick mer än 1,3 miljarder dollar att investera från Libyens diktator Muammar Gadaffi men förlorade 98 procent av pengarna. Inte bara fick bankens direktörer fly hals över huvud från Tripoli efter att misslyckandet blivit känt – Goldman Sachs erbjöd dessutom Gadaffi möjligheten att bli en av företagets största privata aktieägare för att kompensera förlusten.

Ja, det är sannerligen en spektakulär historia som Wall Street Journal har rotat fram genom att granska gamla dokument från finansbjässen.

Pengarna, som fördes över från den statliga investeringsfonden Libyan Investment Authority (LIA), landade hos Goldman Sachs i början av 2008. Totalt lades de 1,3 miljarder dollarna i en korg om valutor och sex aktier – Citigroup, UniCredit, Banco Santander, Allianz, Électricité de France och Eni Spa – men är investeringarna misslyckades fullständigt.

I takt med att detta kom att stå allt mer klart skruvades tonläget upp kraftigt i Tripoli, där Goldman Sachs placerat ut anställda. Situationen briserade slutligen när en av diktatorns investeringschefer, Mustafa Zarti, mötte upp två av bankens anställda och lämnade dem så pass rädda att de inte såg något annat val än att ringa till sina chefer som med hjälp av säkerhetsvakter arrangerade en hemresa redan dagen därpå. Enligt uppgifter hade då investeringschefen agerat som ”en galen tjur”, avfyrat ett gäng svordomar och hot mot de två bankanställda.

För att blidka den ilska libyska regeringen erbjöd Goldman Sachs – däribland vd:n Lloyd Blankfein och dess finanschef David Viniar – kompensation. Under de kommande två åren lades sex olika förslag till hur denna skulle utformas. Ett av förslagen var att investeringsfonden LIA skulle investera 3,7 miljarder dollar i företaget, vilket skulle ge dem aktier tillbaka för 5 miljarder dollar och därmed radera ut förlusten.

Uppgörelsen, som dock föll, hade gjort Muammar Gadaffi till en av Goldman Sachs största privata ägare.

I juni 2010 hade LIA tillgångar för ett värde om 53 miljarder dollar, enligt Wall Street Journal. I år har amerikanska myndigheter fryst tillgångar för cirka 37 miljarder dollar, däribland vissa pengar som fortfarande sköts av Goldman Sachs.

Uppdaterat: Goldman Sachs vägrade först att uttala sig i ärendet, men dementerar nu uppgifterna. WSJ kvarstår dock vid sin publicering.

”Krisens resultat: Fler Too Big To Fail-företag”

– Vi har fler finansiella institutioner som är för stora för att falla idag än vad vi hade tidigare. De är mer politiskt sammanlänkade, har ett större djup och en bredd som kan skapa ytterligare en systemkris. Det är nästan som att situationen som krävde att Fannie Mae och Freddie Mac fick nödlån har försämrats två eller fyra gånger om.

Orden kommer ifrån Grechen Morgenson, kolumnist i New York Times och som tillsammans med Josh Rosner är aktuell med nya finanskrisboken Recklss Endangerment.

Om finanssystemet var ett ”korthus innan krisen” så är situationen mycket värre idag då investerarna ”till skillnad mot nu hade en känsla av att siffrorna som angavs i såväl kvartals- som årsrapporterna var felaktiga”, menar Grechen Morgenson. Hon fortsätter och säger att ”vi nu vet att myndigheterna är delaktiga i att tillåta företagen fiffla med siffrorna.”

Josh Rosner, analytiker på Graham Fisher, sparar heller knappast på kritiken.

- Centralbanken Federal Reserve tror fortfarande att allt dom behöver göra för att få fart på ekonomin är att blåsa upp en ny bubbla, säger han och pekar bland annat på råvarusektorn som en ersättare till bostadsbubblan.

I boken Reckless Endangernment har de båda författarna valt att gå tillbaka till början av 1990-talet för att berätta om hur krisen verkligen kom att blomma ut. Och de drar sig inte för att peka på vilka de anser är skyldiga. En av de som får ta ett par käftsmällar är James Johnson, ordförande och vd för Fannie Mae 1991-1998.

- Det kan uppfattas som att han lämnade företaget innan det började kollapsa, men vad han i slutändan hade gjort var att bygga upp ett företag där skattepengarna verkligen äventyrades. Johnson lärde ut för andra hur de skulle manipulera kongressen och få tillsynsmyndigheterna att framstå som en vekling.

Fotnot: Det är Memorial Day i USA idag, vilket gör att börserna håller stängt.

Icahn: Problemen tillbaka på Wall Street

Bara några år efter att den värsta finanskrisen sedan 30-talet har lagt sig surras det om att vissa aktörer i finansmeckat är tillbaka på ruta vad gäller riskfyllda investeringar.

En av dem som står för ”the talk of the town” är Carl Icahn, investerare som är god för miljarder och ibland får dras med epitetet företagspirat. Finansmannen är känd för att inte linda in sina ord och i en intervju med CNBC (som du kan se nedan) säger han sig tro att Wall Street ”är på väg tillbaka till samma skit” Och med skit menar han i det här fallet bland annat komplexa papper som Credit Default Swaps, vilka låter investerare försäkra sig mot betalningsinställelser.

När finanskrisen briserade höll just dessa papper mer eller mindre på att stjälpa hela finansvärlden och tvingade tillsynsmyndigheterna att medge att de inte hade förstått hur utbredda eller ”farliga” dessa CDS:er var.

Medan många menar att Wall Street har lärt sig sin läxa sedan finanskrisen är Carl Icahn alltså av motsatt åsikt och hävdar att riskerna som tas just nu är för stora – något som kommer att straffas sig.

http://youtu.be/cOHkZ4SneJ0

Hemliga lån till Wall Street

Mitt under finanskrisen klev den amerikanska centralbanken Federal Reserve (Fed) in och gav hemliga nödlån till Credit Suisse, Goldman Sachs och Royal Bank of Scotland på minst 30 miljarder dollar vardera.

Lånen, som stundtals hade en nästan obefintlig ränta på 0,01 procent, har aldrig skrivits in i några offentliga handlingar, varpå såväl finansjättarnas aktieägare som kongressen och allmänheten har förts bakom ljuset. Och kritiken mot detta låter inte vänta på sig.

- Med sådana låga räntor handlar det inte om en räddningsinsats, det handlar om att skapa vinster, säger Michael Greenberger, professor på University of Maryland School of Law.

- Det här var rena subventioner, säger Robert Eisenbeis, tidigare forskningschef vid Fed i Atlanta, som tror att centralbanken håller på mer information. Fed har inte avslöjat allt tidigare, varför skulle det vara annorlunda nu?

Långt ifrån alla kritiserar dock Federal Reserve för att dölja lånen, som gavs mellan mars-december 2008. En av dem är Ernie Patrikis på advokatbyrån White & Case som anser att Fed verkat i allmänhetens bästa.

- Att offentliggöra informationen under krisen skulle ha kunnat haft en väldigt stor inverkan på vissa firmor, säger han i ett uttalande.

Federal Reserve har under den senaste tiden fått ta emot kritik för att inte redovisa exakt vilka lån som gavs under finanskrisen. Såväl kongressen som Högsta domstolen har krävt att alla detaljer ska upp på bordet – en linje som rimmar väl med åsikter från den tidigare centralbankschefen Ben Bernanke. Han har tidigare menat att han alltid verkar för att ”göra så mycket information som möjligt för att hjälpa allmänheten att förstå vad som händer” för att också kunna ”hållas ansvarig för vilka åtgärder som vidtas”.

Nyligen publicerade Fed också ett 29 000 sidor långt dokument med en lista på låntagare av totalt 3300 miljarder dollar under krisen. I dokumentet framkom det att nio firmor under 28 dagar fått låna 5 miljarder dollar till en ränta om 0,0078 procent.

Nu tar Google plånboken in i mobilen

Är du redo att betala matkassen genom din mobiltelefon?

Det hoppas i alla fall Google som idag lanserade Wallet där användaren kommer att vifta med mobilen framför kassan, godkänna köpet genom att trycka på skärmen och sedan kunna spara köpet i telefonens minne.

De första testerna kommer att genomföras i New York och San Francisco i sommar och i ett första skede är satsningen låst till Mastercard, via Citi, samt telefonen Samsung Nexus S 4G. Totalt kommer användarna att kunna använda Wallet som betalmetod på 120 000 handelsplatser, däribland Bloomingdales, Macys och Toys’r'Us.

För att Wallet ska bli en framgångssaga krävs det att konsumenterna förändrar sitt shoppingbeteende – något Google är övertygat om kommer att hända. Sökjätten pekar, som motivering för detta, bland annat på att cirka 70 procent av invånarna var motvilliga till att genomföra betalningar via internet för tio år sedan men att hela 70 procent idag lämnar ut sin kortuppgifter på nätet. Redan nu finns dock farhågor ute bland såväl analytikerkåren som i bloggosfären om hur pass säker Google Wallet kommer att bli.

Google är inte det enda företaget som vill flytta den fysiska plånboken in i mobiltelefonen. Ett annat som står i startgroparna är Square som leds av Jack Dorsey, medgrundare av Twitter. För bli såväl först som bäst menar sökjätten att det är öppet för samarbeten när det kommer till att lösa ”morgondagens shoppingupplevelse”. Tänkbara partners är Microsoft, RIM och Apple, samt mobiltelefonoperatörer och bankerna.

Samtidigt som Google Wallet lanserades avslöjade sökjätten också satsningen Offers, som via såväl mejl som meddelanden till mobilen ska ge rabattkuponger på stora kedjor som Subway, American Eagle och Walgreens. Framöver kommer det bli aktuellt även för andra aktörer att kunna skicka ut rabatterbjudanden via Google Offers, uppger sökjätten som förstås ser en framtid där Wallet och Offers går hand i hand.

Satsningen på Offers får ses som ett direkt svar på Groupon, vars affärsidé är att dagligen mejla ut rabattkuponger kopplade till användarens närområde. Företaget har blivit en stor succé i framför allt USA och uppges ständigt vara aktuellt för en börsnotering.

Han är Wall Streets bäst betalda vd

Efter att 2009 ha sett aktien lyfta med 77 procent försäkrade vd:n Laurence Fink i ett samtal med finansjättens investerare att Blackrock stod väl positionerat inför 2010 och att ytterligare framgångar på börsen var att vänta.

Som tack för gott arbete höjdes hans ersättning (lön plus aktier) med 50 procent för det kommande året, som i slutändan alls blev någon jubelföreställning för företagets investerare. 2010 föll Blackrocks aktie med 16 procent, vilket kan jämföras med ett lyft på 13 procent för Standard & Poors 500 Asset Management and Custody Bank Index.

Att utvecklingen inte gick enligt den plan som Laurence Fink målade upp i det där investerarsamtalet spelade förstås mindre roll. När 2010 nått vägs ände kunde vd:n kvittera ut 23,8 miljoner dollar i ersättning – en summa som innebar att han var Wall Street bäst betalda vd, enligt Bloomberg Markets.

Tvåa på listan är John Strangfeld, vd på Prudential, med en ersättning på 22,6 miljoner dollar medan tredjeplatsen viks åt AON:s vd Gregory Case som plockade ut 20,8 miljoner dollar.

När det kommer till procentuella lönelyft är dock Laurence Fink långt ifrån något unikum.

Jamie Dimon, vd på JP Morgan Chase, fick se ersättningarna öka med hela 1475 (!) procent. Totalt kvitterade han ut 20,8 miljoner dollar under 2010. Hans kollega Lloyd Blankfein, vd på Goldman Sachs, kunde även nöjt luta sig tillbaka och räkna på procenten. Hans ersättning ökade med 1276 procent till 14,1 miljoner dollar. Och det samtidigt som JP Morgan Chase och Goldman Sachs lyfte med 2,3 respektive 0,5 procent på börsen.

 

Zynga redo utnyttja it-hajpen på Wall Street

LinkedIn steg med 109 procent under sin första handelsdag. Och igår rusade Rysslands svar på Google, Yandex, ganska exakt hälften under sin debut på Nasdaq. För att dra fördelar av den enorma it-hajp som har dragit in över Wall Street är nu också Zynga på väg att realisera sina planer om att gå publikt.

Företaget håller i dagsläget som bäst på att välja ut vilka finanshus som ska anlitas för att ro hem noteringen och sätta prislappen på företagets aktie. Enligt uppgifter till Bloomberg, som hänvisar till väl insatta källor, är Morgan Stanley och Goldman Sachs högaktuella för att sköta noteringen av Zynga, som står bakom populära Facebookspel som Farmville och Mafiawars.

Företaget väntas ansöka om sin notering i slutet av juni och sedan realisera planerna om att gå publikt redan innan 2011 är till ända. Det går emot tidigare uppgifter om att Zynga skulle vara aktuellt för börsen först 2012, då det ville låta Facebook kliva in först. Uppgifter cirkulerar dock att även det sistnämnda företaget kan vara på väg att tidigarelägga sin notering till 2011.

- Jag tror att varje privat företag som såg LinkedIns börsnotering sade, ”Tänk om vi kunde göra det där imorgon”, säger Bing Gordon, delägare i riskkapitalfirman Kleiner Perkins Caufield & Byers och styrelsemedlem i Zynga, till Bloomberg.

Han vägrade dock att kommentera ärendet närmare.

Zynga har 248 miljoner aktiva användare varje månad och anses vara värt 8,2 miljarder dollar. Det gör dem till USA:s näst högst värderade spelföretag, enbart slaget av Activision Blizzard. Zynga är alltså större än Electronic Arts (EA) som är värderat till 7,7 miljarder dollar på Nasdaq OMX.

Bland de nätföretag som väntas ha fått blodad tand av framgångarna för LinkedIn och Yandex återfinns främst Groupon, Twitter och Foursquare. I kön står dock flera andra bolag som inte lyfts fram så ofta, däribland musiktjänsten Pandora, som låter användarna streama musik, semestersajten HomeAway, samt kinesiska Cloudary som igår berättade om sina planer att gå publikt.

Rekordlåg aktie – då vill staten ha igen nödlånet

American International Group (AIG) har knappast haft en lika lysande utveckling som många av sina Wall Street-grannar.

Efter att företaget suttit som en spindel i det enorma finansnät som mer eller mindre havererade tvingades den krisande försäkringsjätten 2008 att växla in 1,7 miljoner dollar i aktier i utbyte mot ett statligt nödlån på 180 miljarder dollar. Aktien störtdök under tiden – från 1453 dollar per styck 1 juni 2007 till cirka 34 dollar två år senare (se kurva längst ned).

AIG har visserligen betalat av stora delar av sitt lån genom att sälja delar av sin verksamhet, men ännu återstår 48 miljarder dollar om försäkringsbolaget ska bli bli kvitt med staten, som ännu äger 92,1 procent av aktierna de fick 2008. Och aktien har knappast repat sig – igår handlades den för 29:98 dollar.

Efter noggrant övervägande tidigare i maj beslutades det att AIG och staten skulle fullfölja planerna på att sälja av aktier på börsen för att komma närmare en framtid utan varandra.

Imorgon är det så också dags. AIG kommer att sälja 100 miljoner aktier medan staten gör sig av med det dubbla antalet till ett förväntat noteringspris om 29-29:30 dollar. Det exakta priset bestäms senare under tisdagen. För att staten ska gå plus minus noll måste aktierna dock gå för minst 28:73 dollar per styck. Det förväntade noteringspriset är för övrigt mindre än hälften av vad staten hade hoppats på att sälja för tidigare i år.

Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, Goldman Sachs och JP Morgan Chase garanterar alla försäljningen och uppger att de i alla fall har köpare till minst hälften av de 300 miljoner aktierna som ska ut till försäljning.

Visar sig intresset vara större än förväntat har AIG och staten dessutom en möjlighet att släppa ytterligare 15 procent av aktierna till försäljning. En liknande funktion utnyttjades när General Motors (GM) körde tillbaka in på börsen. Då, i november, släpptes ursprungligen 10,9 miljarder aktier till försäljning. I slutändan hade hela 18,2 miljarder gått åt.

Morgondagens försäljning innebär att de privata investerarna ökar sina andel i AIG – från 7,9 procent till omkring 25 procent. Försäkringsbolagets chefer har tidigare skyllt aktiens volatilitet på att AIG har haft för få privata investerare. Vi får väl se om det blir någon ändring på den saken framöver…

Kurvan på dels fem års sikt, dels sedan årsskiftet:

Apple pressas av dödsfall på Foxconn

Apple hade redan tidigare varnat köpsugna konsumenter för att de skulle riskera att tvingas vända hem tomhänta från deras butiker. Nu flaggar analytiker att ytterligare problem i leveranskedjorna av Ipad och Iphone är att vänta sedan en explosion på det ökända Foxconn-komplexet dödat tre anställda och lämnat 15 skadade. Fabriken, som ägs av HonHai, beräknas tillverka närmare 80 procent av produkterna till de två storsäljarna.

Enligt uppgifter som har börjat cirkulera håller Foxconn visserligen på att flytta sin tillverkning till en annan del av komplexet för att tackla det produktionsstopp som uppstår när tillverkningen vid olycksplatsen har lagts ned i väntan på utredning. Dessa uppgifter avfärdas dock samtidigt av många analytiker som menar att fredagens olycka visst kommer att sätta it-jätten under hård press och försvåra möjligheterna att hantera det sug som råder efter deras produkter.

Att uppgifterna spretar beror bland annat på att Apple är stenhårt mot alla leverantörer och hotar med uppsagda kontrakt om de ens yppar ett ord om att de jobbar för företaget. Att Foxconn gör det står dock klart, inte minst sedan mer än ett dussin anställda begått självmord på grund av vad som uppges vara de stenhårda arbetsvillkoren. Efter dessa incidenter har de Foxconn-anställda bland annat fått skriva på kontrakt om att inte begå självmord.

Under det första kvartalet 2011 krängde företaget 18,6 miljoner telefoner – upp 113 procent jämfört med ett år tidigare – och 4,7 miljoner Ipad-enheter. Det sistnämnda siffran var visserligen mindre än förväntade 6,3 miljoner, men är också ett resultat av att företaget har haft svårt att få fram produkterna till butikerna – inte minst på grund av jordbävningen i Japan som än idag stör leveransen av komponenter.

Förväntningarna om att mer problem kan vara att vänta i och med explosionen slår mot aktien. Redan i fredags föll Apple med 1,6 procent – en nedgång som analytiker menar kan komma att fortsätta under veckan. Aktien är idag ned 1,5 procent strax efter öppning.

Fabriken där explosionen inträffade invigdes i oktober 2010 – blott 76 dagar efter att byggnationen startade. Enligt en rapport från Socam var fabriken allt annat än färdig när organisationen gjorde ett besök den 6 maj, snarare liknade det ännu en byggarbetsplats.

I januari totalsågades Apple för övrigt av 36 kinesiska miljöorganisationer som menade att företaget fullständigt struntar i miljö- och säkerhetsfrågor på de arbetsplatser som kontrakteras. Av 29 granskade företag tog Apple hem jumboplatsen efter att ha misslyckats med att ens lämna svar på flera viktiga frågor.

- Apple bryr sig bara om pris och kvalitet och inte det miljömässiga och sociala ansvaret. På så sätt tvingar de leverantörer att ta genvägar för att få kontrakten, sade Ma Jun vid Institute of Public & Environmental Affairs, som publicerat rapporten, vid tillfället.

Bedrägeriklass på LinkedIns notering?

Aktien startade på 45 dollar, stack iväg till som mest 122:69 innan den föll för att stänga 94:25. LinkedIns debut på New York-börsen blev en fullständigt spektakulär historia – men också en tvivelaktig sådan där företaget måste undrat om det inte hade blivit lurat.

När det sociala medieföretaget beslutade sig för att ta företaget till börsen kopplade det nämligen samman en grupp om fyra Wall Street-jättar som garanterade noteringen: Morgan Stanley, Bank of America, Merrill Lynch och JP Morgan Chase.

Det var deras uppdrag att se till att noteringspriset landade på rätt nivå. I dagarna skruvade de också upp noteringspriset, från 32-35 dollar till 42-45 dollar. Det landade, som sagt, på 45 dollar vilket pumpade in 352,8 miljoner dollar i LinkedIn.

Gott nog så, även om de flesta nog var överens om att aktien skulle lyfta något under första handelsdagen. Men att aktien stack iväg som den gjorde innebar att bankernas investerare på ett bräde tjänade storkovan – allt samtidigt som LinkedIn missade att tjäna ytterligare närmare 400 miljoner dollar på de 7 procent av företaget som såldes.

För en sak står tydligt klart: Aktien var enormt undervärderad – rent av i bedrägeriklass hävdade vissa analytiker under gårdagen. Så här skrev John Carney på NetNet exempelvis:

”Det här är som att den pålitliga bostadsmäklaren som du anlitade för att sälja ditt hus övertygade dig om att sälja det till sin bästa klient för 1 miljon dollar. Det här är det bästa priset som du kan få, säger agenten. Nästföljande morgon säljer samma köpare huset för 2 miljoner dollar. Och, självklart, hjälper samma mäklare henne att sälja huset. Skulle du misstänka att agenten verkligen arbetade för personen som sålde ditt hus vidare med 100 procent i vinst? Självklart skulle du det.”

Gårdagens lyft innebär att LinkedIn har ett värde på omkring 10 miljarder dollar – det är högre än exempelvis Southwest Airlines och NYSE Euronext, börsoperatören där företaget är noterat. Det innebär också att företagets marknadsvärde ligger på cirka 7 miljoner dollar per anställd.

Efter gårdagens succé lär företag som Facebook, Twitter och Groupon ha slickat sig om munnen, ivriga om att nu realisera planerna på att gå publikt. Många pratade – förståeligt – om att en ny it-bubbla verkligen tog form i och med gårdagen men mötte också skepsis hos flera branschkännare. Jämför vi med hur det såg ut under förra bubblan så är dock inte LinkedIn ens i närheten av de nivåer som då uppnåddes.

Här är en tio i topp-lista på de aktier som lyft mest under sin första handelsdag:

VA Linux, 8 december 1999: +698%
Exodus Commun, 18 mars 1998: +637%
Theglobe.com, 12 november 1998: +606%
Foundry Networks, 27 september 1999: +525%
webMethods, 10 februari 2000: +508%
MarketWatch.com, 14 januari 1999: +505%
FreeMarkets, 9 december 1999: +483%
Cobalt Networks, 4 november 1999: +482%
Akamai Tech, 28 oktober 1999: +458%
CacheFlow, 18 november 1999: +427%

Nevs har skulder på cirka 400 miljoner

Saab-tillverkaren ansöker om rekonstruktion.

Ryssland kräver Oriflame på pengar

”Det strider mot lokal och internationell lag”.

Nedfällda flygsäten
källa till många bråk

flyg

Vem har rätt, den framme eller bakom?

SvD Börsforum

”2014 ser ut att bli ett undantag i tillväxten”

makro

”Nedrevideringar på löpande band”

Revisor på KPMG
stäms på 40 miljoner

arkitekthus

”Ledningen försökte mörklägga”.

Proffsens favorit bland bankaktierna

börs

Endast en förlorare på sommarbörsen.