Självmål från Wall Streets största regelmotståndare

Så har det alltså hänt igen – en storbank tvingas ut på banan för att medge svindlande tradingaffärer som fallit platt.

I det här fallet rör det sig intressant nog om JP Morgan Chase som ska ha lyckats med bedriften att förlora minst 2 miljarder dollar på komplicerade derivataffärer. Förlusterna kan alltså öka ytterligare, troligtvis med upp till totalt 3 miljarder dollar.

Enligt banken kopplas de illröda siffrorna till en portfölj fylld av komplexa derivatprodukter och som har funnits inom den enhet vars uppgift är att skydda pengarna från risker och återinvestera vinsten. Även om dess vd Jamie Dimon säger att allt enbart handlar om en enskild London-handlares dåliga sinne för affärer (något jag inte slukar med hull och hår), så är det självklart att nyheten kommer som ett enormt genant bakslag för banken.

Inte bara för att aktien faller kraftigt – i förhandeln är den ner 8 procent. Utan snarare för att det svärtar ned JP Morgan Chase och slår undan benen på Jamie Dimon.

I finanskrisens kölvatten har det diskuterats flitigt om nya regleringar och reformer, åtgärder från lagstiftarna som har namn som Dodd-Frank och Volcker-regeln.

Har det funnits en person som varit emot dem mer än någon annan så har det just varit Jamie Dimon – en vd som gång på gång förkunnat att alla regleringar enbart fjättrar bankerna vid lagboken och hindrar dem från att göra sitt jobb på bästa möjliga sätt.

När det kom till just Volcker-regeln, vars syfte är just att begränsa bankernas investeringar med eget kapital, har det låtit så här från Jamie Dimon:

– Om du vill arbeta inom trading så måste du ha en advokat och en psykiatriker som sitter bredvid och undersöker vad uppsåtet var vid varje enskild affär.

JP Morgan Chase har tidigare fått utstå hård kritik över den riskfyllda väg som man slagit in på under de senaste åren, allt under ledning av just Jamie Dimon. Enligt rapporter från bland annat Bloomberg News satt banken förra månaden med så pass riskfyllda satsningar att de inte skulle kunna ta sig ur dem utan att göra stora förluster som skulle komma att skaka om marknaderna rejält. Det var något som Jamie Dimon bestämt förnekade vid en telefonkonferens och kallade nyhetsbevakningen för en storm i ett vattenglas.

Men enligt nya uppgifter framkommer det nu också att man då valde att kontakta centralbanken i USA och finansmyndigheten i Storbritannien för att delge information om de affärer som handlaren, kallad Voldemort eller The London Whale, ska ha genomfört. I omkring en månads tid har myndigheterna och JP Morgan Chase samtalat om bankens risktagande i just den enhet där förlusterna kommer ifrån.

Problemen med bankernas korta minne och förmåga att väldigt sällan lära sig av sina läxor är uppenbara, så också att man ännu inte gjort riskhantering till sin paradgren.

Det behövs kraftfulla regler för att garantera att sådana här smällar inte kan uppstå, oavsett hur mycket banksektorn väl trycker på och likaväl hur mycket presidentval det faktiskt är i år. Derivatfiaskot för JP Morgan Chase bör snarare ge lagmakarna ytterligare vatten på sin kvarn i försöket att garantera aktieägarnas trygghet och försöka få liv i det där förtroendet för aktiemarknaden som ända sedan finanskrisen stundtals ligger och kippar efter andan.