Ratinginstituten på väg att straffas

De har fått ta emot massiv kritik för att ha felbedömt situationen i samband med den finansiella krisen. Nu verkar det också som att straffet är på väg att komma för ratinginstitut som Moodys, Standard & Poors och Fitch.

I ett nytt förslag från finansinspektionen Securities and Exchange Commission (SEC) framgår det att myndigheten vill genomföra regelbundna kontroller av ratinginstituten och öka insynen i deras verksamhet för att försäkra sig om att de kan hantera intressekonflikter.

Förslaget kommer i spåren av Barack Obamas reform Dodd-Frank, vilken syftar till att försäkra medborgarna om att de inte ska behöva ställa upp på nya räddningspaket.

– När Dodd-Frank-reformen antogs noterade kongressen att kreditbetyg som hade getts till finansiella produkter var felaktiga och att det kraftigt bidrog till att riskerna missbedömdes hos de finansiella institutionerna och investerarna, säger SEC-chefen Mary Schapiro. De föreslagna reglerna syftar till att hjälpa investerare och andra som använder sig av kreditbetygen att bättre förstå och värdera dessa.

Ratinginstituten själva är – föga förvånande… – väldigt kritiska till förslaget. Även flera republikanska företrädare har kommit med skarpa invändningar, däribland kommissionären Kathleen Casey som menar att de nya reglerna kan innebära dödsstöten för många mindre institut då det är företagen själva som ska ta administrationsnotan i samband med kontrollerna.

Allmänheten kan komma med invändningar mot förslaget, som sträcker sig över 500 sidor, under 60 dagar.

Ratinginstituten har fått ta emot oerhört mycket skäll sedan finanskrisen blossade ut, främst för att totalt ha felbedömt riskerna med så kallade subprimelån, krediter till låntagare med svag betalningsförmåga. En av de tyngsta kritikerna är politikern Chris Shays som tidigare hävdat att ”ratinginstituten sålde sitt oberoende till högst bjudande.”

– När domaren står på spelarnas lönelista borde ingen vara förvånad när matchen spårar ur. Det är det som har hänt på Wall Street när ratinginstituten följde efter den yra massan och tjänade miljoner på bostadsrelaterade värdepapper och sålde sitt oberoende till högstbjudande, har Chris Shays bland annat sagt.

Uttalandet ovan syftar på den affärsmodell bland ratinginstituten där utgivaren av de obligationer eller värdepapper som betygssätts själv betalar för tjänsten. Ett bra kreditbetyg kan sedan öppna dörren till nya investerare och nytt kapital.